Comme souvent, la réponse à cette question n’est pas binaire …
Agitant le monde des finances depuis quelques années, les crypto-monnaies ont atteint des niveaux de performance record en 2017, attirant de nombreux spéculateurs ne souhaitant pas rater cette nouvelle vague.
Le rendement que certains investisseurs perçoivent ne doivent pas occulter la dangerosité de ce type d’investissement, et notamment le risque de bulle spéculative, mais il ne faut pas non plus les exclure purement et simplement du spectre des investissements potentiels.
Première étape primordiale (comment pour tout investissement que fait Warren Buffet) : comprendre ce que l’on achète !
Cela peut paraitre basique mais beaucoup de personnes ne se posent pas cette question – même lorsqu’ils investissement en actions. Il faut donc comprendre ce que sont les crypto-monnaies et ce qu’elles valent.
Premier élément de réponse : il s’agit d’une monnaie donc d’un moyen de paiement. Intrinsèquement, elle n’a aucune valeur, aucun actif tangible n’est propriété d’une monnaie et si demain personne ne veut plus payer avec, ou simplement en acheter, elle n’aura plus aucune valeur !
Second élément découlant du premier, sa valeur ne s’exprime qu’en « échange » vis-à-vis d’une autre monnaie, et a donc un cours de change spécifique vis-à-vis des différentes devises et non une valeur unique. En conséquence, chaque transaction est soumise à des frais de conversion et la volatilité des parités de change, très importante s’agissant des crypto-monnaies, accentue le risque lié à ce type de placement.
En outre, essayer d’anticiper les évolutions des cours revient à deviner la météo … dans les différentes classes d’actifs au sein desquelles nous pouvons investir, les monnaies sont parmi les plus difficiles à anticiper du fait des nombreuses composantes participant à la fixation du cours (offre / demande bien sûr, mais ces derniers sont déterminés par le commerce extérieur, l’endettement de l’émetteur de la monnaie, les éventuelles émissions de monnaies par des organismes extérieurs, …). D’ailleurs, les investisseurs « professionnels » sur les devises classiques spéculent sur le très court terme, via des contrats d’assurance faisant souvent appel à l’effet de levier et revendent de gré ou de force leurs position après de brèves évolutions des parités de change.
Investir sur ce type d’actif est donc risqué, et d’ordinaire, je ne me risquerais pas effectuer un tel investissement. Mais voilà, il s’avère à l’inverse des devises ordinaires, les crypto-monnaies représentent un avenir que peu encore peuvent dessiner. Et cet avenir se construit à la vitesse des start-ups et de leurs projets, de la révolution numérique, par-delà les frontières et dans une temporalité défiant le formalisme instauré par les instances existantes. Une plus forte utilisation de ces devises dans les années à venir amènera mécaniquement le cours de ces dernières à augmenter.
De plus, certaines des crypto-monnaies apparaissant ont une utilité pratique et cela change la donne. Ethereum, par exemple, a pour but initial de simplifier la conclusion de contrats entre diverses parties, particuliers ou entreprises, et de sécuriser la bonne conclusion du contrat. Les premières application pratiques existent déjà grâce à certaines entreprises tel qu’Axa, qui teste actuellement un contrat d’assurance fonctionnant sur cette base, et dénouant automatiquement le contrat si les conditions sont remplies. Gain de temps, d’effectifs pour traiter les demandes et de satisfaction pour le client final.
Les applications sont bien plus nombreuses encore dans le monde des techs, et le fait que ces monnaies puissent avoir une utilité pratique leur donne une valeur au-delà de la simple parité de change.
Pour ces raisons, je pense qu’il ne faut pas rejeter l’investissement en crypto-monnaies sous prétexte de sa complexité, de son apparente inutilité ou de sa très forte volatilité. Ce qu’il faut, comme pour tout investissement, c’est comprendre ce dans quoi on investit, être prêt à utiliser ces devises parallèles au système bancaire le cas échéant et ne pas se focaliser sur les évolutions au jour le jour, pouvant être très importantes !
Bien entendu, compte tenu du risque très fort (volatilité), il convient de n’investir qu’une part marginale de ses liquidités dans ces monnaies. Diversifier en différentes devises est également un moyen de limiter le risque (de radiation pure et simple de la devise). En effet, le faible recul que nous avons ne nous permet pas de dire quelles crypto-monnaies seront encore là dans 10 ans … et si vous voulez profiter pleinement de la montée en puissance de ces devises, mieux vaut les garder bien au chaud en attendant leur apogée.